Акции. «На рынке происходит рекордное ралли»

Акции. «На рынке происходит рекордное ралли»

Анна Королева
корреспондент Expert.ru
2 августа 2023, 14:48

Акции. «На рынке происходит рекордное ралли»

На рынке акций Московской биржи зафиксирована рекордная с начала 2023 года активность частных инвесторов. Аналитики поясняют данный феномен, приводя примеры впечатляющего роста некоторых бумаг, но одновременно указывают на перегретость рынка и на то, что покупки сегодня могут оказаться невыгодными «покупками на максимумах»

Коллаж: Тамара Ларина

Частные инвесторы завоевывают Мосбиржу

Сделки на рынке акций Московской биржи 31 июля заключили 1,34 млн частных инвесторов, говорится в сообщении торговой площадки. Объем торгов на рынке акций 31 июля превысил 157 млрд рублей. Доля физических лиц в общем объеме торгов составила 82%. Таким образом, активность частных инвесторов стала в этот день рекордной с начала 2023 года.

Инвесторы активно торговали и в дневное, и в вечернее время. Доля вечерней торговой сессии в совокупном объеме торгов акциями 31 июля составила 15,4% (в среднем 5,6% в 2022 году). Для сравнения: в 2022 году ежедневно сделки заключали в среднем 625 тыс. человек. Напомним, что рынок акций Московской биржи предоставляет возможность заключать сделки с акциями, депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов. Суммарное время торгов на рынке акций составляет 14 часов: торги проводятся с 09:50 до 23:50 мск. На рынке происходит рекордное ралли, имеющее под собой вполне обоснованные факторы, — дивиденды, переезд корпораций на родину, рост сырьевых цен и девальвация рубля, указывает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. И фактически, констатирует аналитик, происходит цепная реакция: видя, как дорожают бумаги, все большее число участников подключаются к биржевому процессу, чтобы успеть заработать. Доходности рынка привлекают граждан, и ставки по вкладам не могут сейчас соревноваться с двузначной процентной доходностью в акциях.

Но есть два важных момента, обращает внимание Михаил Зельцер: доходность прошлого не гарантирует те же результаты в будущем, а есть и риски коррекции после такой волны ралли. Как правило, максимальные объемы и ускорение движения, будь то роста или падения, случаются именно на локальных экстремумах. В моменте рынок перегрет и надо учитывать вероятность отката. «Тем не менее наши оценки предполагают более высокие цены акций, а после возможной коррекции, которую надо будет воспринимать спокойно и соизмерять свои риски, индекс может двинуть ещё выше: таргет БКС на годовом горизонте по индексу Мосбиржи 3700 п., или ещё порядка +20% от текущих уровней», – говорит Михаил Зельцер.

Сотни процентов «плюс»

Резкий рост торговой активности частными инвесторами 31 июля обусловлен взлетевшими акциями Сбербанка, которые за день прибавили более 7%, считает, в свою очередь, аналитик отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Алексей Головинов. Доля бумаг банка в портфеле частного инвестора по итогам июня составила 38,5%, что отражает высокий интерес обычных инвесторов. Поэтому сильный рост бумаг Сбербанка спровоцировал рекордные объёмы торгов. «Возможным источником столь высоко торгового оборота, на мой взгляд, являются поступившие ранее дивиденды Роснефти и Татнефти, а также закрытие коротких позиций со стороны спекулянтов, – говорит эксперт. –В отсутствие негатива и при сохранении слабого рубля, в самое ближайшее время мы может увидеть закрепление индекса Мосбиржи выше 3100 пунктов. Из-за очевидной перекупленности закрепить успех рынку сложно, но со временем почти неизбежно это произойдёт». Что касается ближайших дней, предполагает Алексей Головинов, индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 3050-3100 пунктов. Обычно бумаги Сбербанка снижаются на факте публикации отчётности, поэтому можно ожидать нейтральной динамики рынка до конца недели. В то же время, это будет провоцировать сильные движения в бумагах третьего эшелона, так как покупателей сейчас значительно больше, чем продавцов. Рекордная активность на рынке акций вызвана многими факторами, полагает, в вою очередь, инвестиционный советник, основатель Университета инвестиций Юлия Кузнецова. Один из них: это активное продвижение инвестирования в России. 82% рынка — физические лица. В банках денежные средства под депозит можно разместить под 10% годовых, а акции многих компаний выросли на 100% почти за год с прошлого года. Акции Сбера в октябре 2022 года стоили 100 рублей, сейчас 268 рублей, то есть прирост составил более 100%. А точнее — 168%. Плюс Сбер выплачивал дивиденды, что и еще увеличило прибыль инвесторов в эти бумаги. Но и это не предел. Если смотреть при этом статистику и анализировать акции, то, указывает она, акции Совкомфлота (Flot) выросли на 270% за год. Акции банка Кузнецкий (KUZB) показали 256% прироста за год и 230% роста с начала года. А акции. Компании ТНС Энерго Ростов выросли с начала года на 891%. Это реальная статистика, инвесторы, те кто уже понял, что можно заработать на спекуляциях, делают это каждый день. В то время, предупреждает инвестсоветник, для начинающих существует риск потерять, если не разобраться с инвестиционной стратегией, техническими анализом и другими важными характеристиками рынка ценных бумаг. Но в целом, в нынешних условиях оптимально идти на фондовый рынок. Российские граждане стали это понимать, отсюда и рекордное количество сделок, делает вывод Юлия Кузнецова.

Читать статью  Пузыри на фондовом рынке: как распознать и что делать

Торопиться ли покупать?

Законы биржевой торговли неумолимы: если после многомесячного роста (Индекс Мосбиржи пребывал в восходящем тренде семь месяцев подряд и показал прирост более 40% по отношению к январским котировкам), резко возрастают объемы торговли, значит, дилетанты и пессимисты решили тоже поучаствовать в распределении инвестиционной прибыли, замечает сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский. Для профессионалов рынка, , это значимый индикатор того, что рынок достаточно перегрет и коррекция не за горами. «Особенно хочу обратить внимание на троекратные увеличения объемов торгов в вечернее и ночное время, когда профессионалы уже отдыхают. Я считаю, что увеличение числа частных инвесторов – само по себе явление позитивное и для бирж, и для экономики страны в целом. В то же время, хочу предостеречь новичков от излишней эйфории, которая сегодня преобладает на российском рынке и напоминаю, что рост был обусловлен низкой базой после прошлогоднего падения, стойкостью российской экономики к санкциям и “временной отменой” мировой рецессии», – говорит Николай Переславский. По словам аналитика, в августе и сентябре коррекция неизбежна в пределах 10-15% от текущих цен по всему спектру рынка, так что торопиться покупать сегодня на максимумах не следует.

Индекс Мосбиржи выше 3000 пунктов. Откатится он назад или продолжит рост

28 июля впервые с февраля 2022 года индекс Мосбиржи превысил 3000 пунктов. Это произошло на фоне роста нефтяных цен и реинвестирования дивидендов. «РБК Инвестиции» разбирались, что будет дальше с российскими акциями

Фото: РБК

Индекс Мосбиржи в пятницу, 28 июля, по состоянию на 14:30 мск превысил 3000 пунктов и остался выше этого уровня по итогам основной торговой сессии (3008,61 пункта, +0,69% к закрытию четверга). Таких значений основной бенчмарк российского рынка акций достиг впервые с 22 февраля 2022 года — именно в этот день были введены первые западные санкции против российских госбанков в связи с признанием Россией ДНР и ЛНР, вызвавшие массовые распродажи российских бумаг, в первую очередь, со стороны нерезидентов. С начала 2023 года индекс Мосбиржи, рассчитываемый на основе рублевой стоимости акций, прибавил уже 39,67%. Рост индекса РТС, выраженного в долларах, гораздо скромнее — 6,49%. По итогам торговой сессии 28 июля он опустился на 0,52%, до 1033,67 пункта. Поскольку бенчмарк долларовый, при ослаблении рубля он снижается: курс доллара к рублю с начала года прибавил более 30% (₽91,7 по итогам торгов в пятницу).

Фото:«РБК Инвестиции»

«РБК Инвестиции » выяснили у аналитиков, продолжит ли расти российский фондовый рынок и что может вызвать его коррекцию .

Читать статью  Как попасть на фондовый рынок онлайн

3000 пунктов по индексу Мосбиржи — получится ли удержать эту высоту

Рано судить о том, сможет ли индекс полноценно закрепиться выше 3 тыс. пунктов, однако его динамику поддерживает реинвестирование дивидендов в рынок, оптимизм на нефтяном рынке и слабый рубль, говорит главный аналитик ПСБ Алексей Головинов: «Рубль с начала года по отношению к доллару потерял больше 30%, при этом котировки Brent всего на 2,7% ниже значений конца 2022 года». В плюс индексу Мосбиржи, по его словам, также идет «активное восстановление российской экономики» и «щедрые дивидендные выплаты , которые ввиду отсутствия альтернатив активно реинвестировались». Аналитики инвестбанка «Синара» ранее подсчитали, что по итогам первого полугодия российские эмитенты направили на дивиденды ₽2,4 трлн. В июле на их счета должно было поступить еще ₽470 млрд. При этом объем промежуточных дивидендов по итогам третьего квартала, которые поступят на счета уже в четвертом, будет существенно ниже — менее ₽300 млрд в базовом сценарии «Синары», не включающем выплаты сталелитейных компаний и «Магнита».

Фото:Владислав Шатило / РБК

Павел Веревкин, инвестиционный стратег «Алор Брокер», уверен, что бенчмарку удастся закрепиться выше 3 тыс. пунктов. «Сейчас рост рынка находится в последней фазе перед коррекцией, во многом его обеспечивает закрытие участниками рынка своих коротких позиций. Полагаю, в ближайшее время следует ожидать шорт-сквиз, который приведет к новому импульсу роста», — говорит эксперт. Шорт-сквизом называется ситуация, когда игроки на понижение, реагируя на рост акций, начинают закрывать короткие позиции , чтобы выкупить бумаги и вернуть их брокеру. Это провоцирует еще больший разгон котировок. Большое значение имеет закрытие индекса на торгах в пятницу на уровне выше 3000 пунктов, уверен Веревкин: «Цена закрытия в пятницу — это критически важная цена, потому что инвесторы принимают на себя риски, связанные с переносом позиций через выходные». При отсутствии новых политических шоков индекс Мосбиржи может «в среднем» закрепиться выше отметки 3000 пунктов, сообщили «РБК Инвестициям» экономисты «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец и Андрей Мелащенко. Они имеют в виду, что рынок может быть подвержен отдельным периодам коррекции с учетом общей экономической волатильности . В «Ренессанс Капитале» также отметили, что на тонком рынке, где отсутствуют нерезиденты и преобладают частные инвесторы, «новые шоки могут отыгрываться быстрее, чем ранее». В июне доля физлиц в объеме торгов акциями на Мосбирже составила 76%, а в апреле и вовсе достигала рекордных 81,5%.

Фото:Владислав Шатило / РБК

Фото:РБК

Почти 40% роста с начала года — перегрет ли российский рынок

С начала года индекс Мосбиржи вырос на 39,67%, до 3008,61 пункта. В его динамике четко прослеживаются два периода практически беспрерывного роста — с середины февраля до 20-х чисел апреля и с середины мая до текущего момента. Павел Веревкин из «Алора» считает, что рынок сильно перегрет и отчетливо напоминает «эйфорию 2021 года». 14 октября 2021 года был достигнут абсолютный рекорд по индексу Мосбиржи — 4292,68 пункта — после чего началось последовательное снижение на фоне санкционной риторики, которое закончилось 24 февраля 2022 года сильнейшим обвалом за всю историю. Однако, говорит эксперт, динамика в первом полугодии 2023 года была фундаментально обоснована предстоящими высокими дивидендными выплатами: «Особую роль сыграли дивиденды Сбербанка и ЛУКОЙЛа». Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев обращает внимание на аномально высокое значение RSI (индикатор технического анализа). Сейчас этот показатель для индекса Мосбиржи находится выше 75 пунктов впервые с октября 2021 года. Индикатор RSI имеет шкалу от 0 до 100 и показывает соотношение положительных и отрицательных изменений цены. Считается, что значения RSI выше 70 означают перекупленность инструмента, а ниже 30 — его перепроданность.

Фото:Алексей Куденко / РИА Новости

В то же время руководитель отдела анализа акций финансовой группы «Финам» Наталья Малых считает российский рынок «адекватно оцененным», с учетом текущего курса рубля и стоимости нефти. «Ралли во многом объяснялось девальвацией рубля, и если посчитать доходность в долларах, то она составит всего 11% по индексу Мосбиржи и около 7% по индексу РТС с начала года, что немногим превышает дивидендную доходность индекса», — указывает Малых.

Читать статью  Что такое фондовый рынок и что там продают – Как выйти на биржи

Фото:Shutterstock

Факторы роста и падения: что будет с рынком до конца 2023 года

  • «навес» сбережений населения и интерес россиян к фондовому рынку в качестве одной из форм защиты денег от обесценения;
  • сильные финансовые показатели компаний, входящих в индекс (нефтянка, банки, ретейл и др.);
  • сохраняющийся существенный восстановительной потенциал индекса (3000 пунктов — это все еще на 20% меньше, чем уровень конца 2021 года).

Факторами против могут выступить:

  • ужесточение денежно-кредитной политики Банка России, что замедлит рост кредитования и сделает банковские депозиты более привлекательной формой сбережения;
  • рисковые геополитические сценарии.

Осенью эксперты прогнозируют замедление роста из-за завершения сезона дивидендов. «Новыми всплесками интереса физических лиц к фондовому рынку может стать сезон годовых премий, а также бюджетные выплаты в рамках очередного электорального цикла», — говорят они, рассуждая о том, когда следует ожидать нового импульса роста.

Фото:«РБК Инвестиции»

Веревкин из «Алор Брокер» считает, что интерес к бумагам экспортеров будет поддерживаться трендом на девальвацию рубля, а еще одним немаловажным драйвером роста российского рынка могут выступать редомициляция ряда эмитентов (смена юрисдикции, переезд из недружественных стран) и выкуп крупными эмитентами акций у нерезидентов (эту операцию, в частности, уже организовал «Магнит»).

Малых из «Финама» полагает, что дополнительный потенциал двузначного роста может открыться при дальнейшей девальвации рубля и росте котировок нефти. Вызвать его, по мнению Малых, могло бы продление программы сокращения добычи Саудовской Аравией с сентября на 1 млн баррелей в сутки, а также неожиданно сильные макроданные в США и Китае, которые опровергли бы прогнозы об ослаблении мировой экономики.

Фото:Shutterstock

«Мы ожидаем уверенного роста индекса осенью при отсутствии новых вводных, способных вернуть пессимистичные настроения на рынок. Ориентиром на конец года для индекса Мосбиржи на данный момент выступает отметка 3300 пунктов», — настроен оптимистично главный аналитик ПСБ Алексей Головинов.

Веревкин из «Алора», продолжая свою мысль о перегретости рынка, предупреждает, что шансы на существенную коррекцию во втором полугодии очень высоки.

Тем временем индекс РТС в силу своей зависимости от доллара может вырасти, указывают Донец и Мелащенко. В конце июня в «Ренессанс Капитале» повысили прогноз по курсу доллара на конец года с ₽75 до ₽80.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Источник https://expert.ru/2023/08/2/aktsii-na-rynke-proiskhodit-rekordnoye-ralli/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/64c3eb019a79475ea7e01119

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *