Как работает фондовый рынок США и что необходимо знать о нем начинающим инвесторам

Как работает фондовый рынок США и что необходимо знать о нем начинающим инвесторам

Привет, друзья. Уже не первый год эксперты пророчат, что фондовый рынок США вот-вот должен лопнуть как мыльный пузырь. Тем не менее американские индексы до сих пор продолжают бить рекорды.

Сегодня предлагаю обсудить фондовый рынок США: как работает и где торговать, а также какие риски здесь присутствуют для российского инвестора.

Об истории развития и структуре

Американская фондовая биржа (на английском American Stock Exchange) является одной из крупнейших бирж США. Территориально располагается в Нью-Йорке.

Биржа состоит из двух торговых площадок – NYSE (Нью-Йоркской фондовой биржи) и NASDAQ.

Иногда в ее составе отдельно выделяют и другие торговые системы:

• CHX (Chicago Stock Exchange) – Чикагская фондовая биржа, которая в 2018 году стала подразделением NYSE.
• BATS (Better Alternative Trading System) – с 2017 в составе Чикагской биржи опционов.
• AMEX (American Stock Exchange) – американская фондовая биржа, которая с 2008 года тоже является подразделением NYSE.

American Stock Exchange берет свое начало в 1908 году, была создана для торговли акциями компаний малой капитализации. Первоначальное название – New York Curb Market Agency, что в дословном переводе означает «Нью-Йоркское агентство уличной торговли».

В то время у биржи еще не было своего офиса и объявления о купле-продаже акций развешивались прямо на улице.

Биржа NYSE является крупнейшей фондовой биржей в мире по капитализации. Она существует с 1792 года. Здесь совершаются операции с ценными бумагами свыше 4 тысяч эмитентов.

Биржа NASDAQ (расшифровывается на русский как «Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам») специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. Основана в 1971 году.

Особенность биржи в том, что на ней обязательно должны работать маркетмейкеры – они поддерживают высокую ликвидность бумаг, в частности за счет выкупа акций при отсутствии спроса.

Какие инструменты торгуются

Стоит отметить, что такого широкого выбора доступных активов нет ни на одном рынке. Что здесь имеется:

• акции – свыше 10 тысяч наименований;
• облигации (правительства США, казначейства США, муниципальные, корпоративные);
• ETF (биржевые фонды) – свыше 1900 наименований;
• взаимные фонды – свыше 11 тысяч;
• REIT (фонды недвижимости).

Российские инвесторы могут приобрести большинство из этих ценных бумаг только через американского посредника. На данный момент с клиентами из РФ работают только Interactive Brokers и Score Priority.

• Подпишись на мой канал в Телеграме
• Как вести учет инвестиций — лучшие решения для инвестора.

Что касается российских брокеров, то они предоставляют доступ к биржам США только квалифицированным инвесторам.

Фондовые индексы

На американском рынке функционируют сотни фондовых индексов. Большинство популярных входят в следующие семейства:

• S&P (Standard & Poor’s)
• Dow Jones
• NASDAQ

Первая является дочерней компанией американской корпорации S&P Global, которая занимается аналитическими исследованиями финансовых рынков.

Самый известный из рассчитываемых ей индексов – S&P 500. Это фондовый индекс, в составе которого находится 505 акций пятисот торгуемых публичных компаний с наибольшей капитализацией.

Большинство экспертов склонны считать, что он максимально точно отражает состояние американской экономики. За свою более чем 60-летнюю историю его значение выросло с 10 до 4700 пунктов.

Индексы семейства Dow Jones можно назвать классикой американского фондового рынка. Старейший индекс в его составе – Dow Jones Industrial Average (промышленный индекс Доу Джонса).

Он был создан журналистами Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом в 1884 году, охватывал в то время акции 9 железнодорожных и 2-х промышленных компаний и рассчитывался как среднее арифметическое цен на их акции.

На сегодняшний день в него входят 30 крупнейших компаний США, а формула расчета несколько усложнилась.

В семействе NASDAQ наиболее популярными индексами являются NASDAQ Composite и NASDAQ-100.

Первый включает свыше 5 тысяч акций и рассчитывается на основе их котировок с учетом рыночной стоимости компаний. На втором котируются акции ста крупнейших нефинансовых эмитентов из этого перечня.

Есть еще один индекс на Нью-Йоркской фондовой бирже – NYSE Composite. Он включает свыше 2 тысяч акций и рассчитывается как их средняя стоимость в долларах.

Риски и преимущества торговли на американском фондовом рынке

Торговля на рынке США для российского инвестора и для американского выглядит совсем по-разному. Причин этому много – от языкового барьера до постоянных санкций в сторону нашего государства.

Большинство брокеров из США не сотрудничают с клиентами из России, а отечественные посредники либо открывают доступ только инвесторам со статусом квалифицированного, либо предлагают крайне узкий выбор американских активов.

Свою ограничительную лепту вносит и Центробанк РФ, «оберегая» российского инвестора от зарубежных инструментов.

Чтобы успешно торговать на американском рынке, важно хорошо разбираться в политических и финансовых нюансах США.

Несмотря на циклическую природу рынка, большая часть всех исторических крахов на биржах случалась неожиданно для общей массы инвесторов, а на длительность и глубину просадок индексов влияли внутренние экономические вопросы.

Самым оптимальным решением для инвестора с любой стратегией будет являться диверсификация портфеля, что позволит сохранить капитал от высоких рисков.

Резюмируя сказанное, отметим тезисно преимущества и недостатки американского фондового рынка относительно торговли для российского инвестора.

• самый крупный фондовый рынок в мире;
• высокая ликвидность инструментов;
• строгий контроль со стороны регуляторов;
• защита инвесторов страховыми компаниями в случае банкротства брокера, хорошие компенсации;
• широкие возможности для участия в первичном размещении акций (IPO).

• инвестору придется разбираться в тонкостях американских законов;
• ограниченный доступ к активам и биржам для российских инвесторов;
• политические и экономические риски.

На сегодня у меня все. Надеюсь, статья оказалась полезной для вас. Если вы имели опыт работы с рынком США, напишите свои впечатления в комментариях.

• Подпишись на мой канал в Телеграме
• ТОП-7 лучших сервисов и программ для учета всех Ваших инвестиций.

Автор статьи

Более 8 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE: когда появилась и как работает

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) появилась 230 лет назад, сразу поменяла рынок США и стала крупнейшей площадкой для покупки и продажи активов в мире. Как развивалась Нью-Йоркская биржа и почему все следят за ней сейчас — в статье.

2 марта 2022 10 минут

На NYSE можно покупать ценные бумаги и биржевые товары. Инвесторы могут вкладываться в опционы, фьючерсы и облигации или в разные биржевые товары — нефть, металлы или валюту. Биржа открывает доступ к ETF-фондам — через них можно инвестировать в широкий набор активов.

• История NYSE: с 1792 года в Нью-Йорке
• Как NYSE определяет динамику других бирж
• Как работает NYSE
• Кратко

История NYSE: с 1792 года в Нью-Йорке

17 мая 1792 года было подписано Баттонвудское соглашение — двадцать четыре брокера официально объединились и начали торговать ценными бумагами и брать за это комиссию. Соглашение составили, чтобы правительство и любой посторонний человек не могли участвовать в сделках. Только члены группы имели возможность напрямую покупать акции. Все остальные должны были делать это через утвержденного посредника. Брокеры открыли офис в кофейне Tontine Coffee House на углу Уолл-стрит и Уотер-стрит — там они торговали и заключали сделки.

8 марта 1817 года появились две официальные организации — Нью-Йоркская фондовая биржа и внутренний Биржевой совет. Правление разработало конституцию и избрало президента — Энтони Стокгольма. Он каждое утро открывал торги и объявлял список акций. Сначала на бирже обращались только пять ценных бумаг — акции Банка Северной Америки, Первого банка Соединенных Штатов и три вида гособлигаций.

В 1837 году Сэмюэл Морзе изобрел телеграф, и брокеры быстро начали применять новую технологию, заполнив проводами всю площадь. Теперь они могли общаться друг с другом удаленно. Телеграф помогал быстрее обмениваться информацией друг с другом и принимать решения по ценным бумагам.

В 1867 году на Уолл-стрит впервые появился биржевой тикер. Эдвард А. Каллахан из компании American Telegraph создал специальный тикерный аппарат. Он выпускал узкие бумажные полоски с подробным описанием транзакций. Полоски раздавали клеркам, которые доставляли их машинисткам по пневматической трубе. Машинистки посылали информацию брокерам по телеграфу — теперь инвесторы могли получать текущие цены акций в любом месте.

3 июля 1884 года появился первый фондовый индекс — Dow Jones Transportation Average. Его рассчитал редактор The Wall Street Journal и основатель компании Dow Jones — Чарльз Доу. В индекс входило девять главных транспортных компаний США.

28 июля 1914 года началась Первая мировая война, и NYSE пришлось закрыть. Многие иностранные инвесторы начали продавать свои активы, чтобы собрать деньги на военные нужды. Из-за активной продажи акции начали резко падать в цене. Индекс Dow Jones снизился на 12%. Чтобы задержать спад, биржа остановила работу. Это был самый продолжительный период закрытия NYSE в истории.

24 октября 1929 года произошел «Черный вторник». Фондовый рынок упал на 11% за день — инвесторы в панике продали 16 миллионов акций. Это было начало Великой депрессии в США. На следующий день рынок потерял 30 миллиардов долларов и продолжал падать до 1932 года.

28 декабря 1967 года Мюриэль Сиберт стала первой женщиной — членом NYSE. Она руководила брокерской фирмой, получила свое собственное место в торговом зале, присоединилась к 1365 мужчинам и начала торговать на бирже.

19 октября 1987 года произошел «Черный понедельник». Компьютеры Уолл-стрит запрограммировали, чтобы они продавали акции по определенным ценам. Последовал эффект домино: компьютеры ликвидировали тысячи акций, а клерки не могли остановить транзакции. Индекс Dow Jones упал на 22,6%. Это самое большое падение за один день.

11 сентября 2001 года произошли теракты во Всемирном торговом центре. NYSE предвидела панические продажи и закрылась на четыре дня. Когда биржа снова открылась, она потеряла 1,5 триллиона долларов стоимости в течение пяти дней. Это самая крупная единоразовая потеря в истории рынка. Индекс Dow Jones упал на 14%, а индекс S&P 500 — на 11,6%. Больше всего пострадали авиакомпании: за пять дней акции American Airlines упали на 39%, а акции United Airlines упали на 42%. Цены на газ и нефть подскочили — рынок посчитал, что импорт нефти с Ближнего Востока сократится.

15 сентября 2008 года обанкротился банк Lehman Brothers. Это сразу отрицательно повлияло на фондовый рынок: Dow Jones упал на 5% из-за опасений банкротства банков. NYSE приостановила все открытые короткие продажи на три недели, а рынок продолжал снижаться и оставался волатильным еще целый год.

Как NYSE определяет динамику других бирж

Капитализация биржи — 28 триллионов долларов, и это самая большая торговая площадка в мире. Биржа рассчитывает одни из главных индексов мира — S&P 500, Dow Jones и NYSE Composite. Они включают самые дорогие компании США и отражают динамику всего рынка. Поэтому их называют индикаторами экономики страны.

Из-за разницы в часовых поясах первыми рассчитываются индексы США, поэтому NYSE не только показывает состояние экономики США, но и влияет на все основные фондовые рынки планеты. Например, если Dow Jones упадет, это отразится на индексах других стран.

Как работает NYSE

На NYSE часть сделок выполняют люди, а часть — компьютеры. Это одна из последних бирж, которая использует гибридную модель. В торговом зале NYSE каждый день работают от 500 до 1000 брокеров. На остальных фондовых биржах операции с бумагами стали полностью автоматизированными.

NYSE обычно открыта в будние дни и закрыта в субботу и воскресенье. В зимний период основная сессия на торговой площадке открывается в 17:30 (МСК) и заканчивается в 00:00 (МСК). NYSE ежегодно отмечает девять федеральных праздников: в эти дни площадка не работает.

Кратко

1. Нью-Йоркская фондовая биржа появилась 17 мая 1792 года. В тот день 24 брокера заключили Баттонвудское соглашение, впервые официально объединившись и начав торговать ценными бумагами за комиссию.
2. По составу NYSE рассчитали самый первый биржевой индекс — Dow Jones Transportation Average. В его состав входили девять крупнейших транспортных компаний США.
3. Нью-Йоркская биржа — одна из последних бирж, на которой часть сделок продолжают проводить люди. Каждый день в торговом зале работают от 500 до 1000 человек.
4. NYSE — самая крупная торговая площадка. На ней листингуются самые дорогие компании мира. Поэтому она точно отражает ситуацию в экономике страны и влияет на динамику фондовых рынков в других странах.
5. NYSE не проводит теневые операции и поддерживает идею о полной прозрачности торгов. Инвесторы видят цены всех сделок. Поэтому они могут сформировать точную картину рынка и принять правильные инвестиционные решения.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Источник https://investbro.ru/fondovyjj-rynok-ssha/

Источник https://gazprombank.investments/blog/market/nyse/

Источник