Как устроен Forex и нужен ли он

Как устроен Forex и нужен ли он

Когда речь заходит о фондовом рынке и торговле на бирже, первое, что приходит на ум многим людям – это форекс. Действительно, реклама этого вида инвестиций (хотя таковыми операции на этом рынке можно назвать с натяжкой) проникла во многие сферы нашей жизни – успешные трейдеры, которые зарабатывают тысячи долларов параллельно с основной работой или лежа на пляже, смотрят на нас и с плакатов в вагонах метро, и с баннеров в Сети. Между тем, здесь все далеко не так просто.

Природа рынка FOREX

FOREX – это сокращение от двух слов Foreign Exchange, что означает Валютный Обмен. Этим же словом Exchange в английском языке называют биржу или любую другую торговую площадку где происходит Обмен одних активов на другие, например торговля акциями или срочными контрактами: фьючерсами и опционами. Отсюда происходит первое заблуждение относительно природы этого рынка.

Форекс-конторы упорно называют игру на валютных курсах – либо торговлей на бирже, либо инвестициями. Реально львиная доля рынка обмена одних валют на другие происходит на ВНЕБИРЖЕВОМ рынке между крупными международными банками. Это относительно «закрытый клуб», попасть туда очень сложно. Торговля идет на очень большие суммы. Минимальным лотом является сумма в 1 миллион долларов или евро, стандартным — 5 или 10 миллионов долларов.

Торговля валютами обеспечивает в первую очередь экспортно-импортные операции клиентов банков, а во вторую, но не в последнюю, — интересы собственных торгово-инвестиционных отделов международных банков, ведущих свою инвестиционную деятельность по всему миру. Понятно, что для того, чтобы стать клиентом международного банка и начать покупать-продавать валюту с целью извлечь «доход» из движения курсов валют, нужно положить на счет не один миллион долларов.

Торговля при этом будет вестись, скорее всего, без плеча и по котировкам самого банка, а не свободного рынка. А котировки банка будут отличаться от желаемых в худшую для клиента сторону. Ну, это естественно: банк ведь тоже должен заработать! Его трейдеры не будут трудиться «за бесплатно». Отсюда следует второе и главное заблуждение людей, вовлекаемых на форекс. Они думают, что их сделки действительно выводятся на рынок через хитрую систему «межброкерских отношений». Однако, это не так.

Большинство сделок на реальном межбанковском рынке заключается через ограниченное число частных информационно-дилинговых сетей (например, таких известных компаний как Thomson-Reuters или Bloomberg), куда просто заказан вход с улицы. Многие сети не имеют шлюзов, которые позволили бы подключать к ним внешние дилинговые системы с целью маршрутизировать клиентские ордера на рынок. А «вбивать» в такую систему каждый клиентский ордер – дорого и потому не целесообразно.

Каждая сделка, которая делается валютными дилерами банков через такие системы, затем обрабатывается бэкофисом банка и на третий банковский день по ней осуществляется расчет по поставке или принятию проторгованной валюты. Наивно верить, что ордера клиентов отечественных форекс-брокеров на 3-5-10 тысяч долларов (да даже и на 100 тысяч) отправляются на реальный рынок. Никто не будет на такой мелкой сумме ни делать, ни подтверждать, ни обрабатывать сделку, ни производить по ней расчеты. Это просто нерентабельно.

Таким образом, можно констатировать, и форекс-брокеры это хорошо знают, что никакие сделки, которые они заключают с клиентами, не выводятся ни на биржу, ни на межбанковский внебиржевой рынок. А где же тогда эти сделки исполняются? И кто является противоположной стороной по таким сделкам?

Где исполняются сделки?

Многие менеджеры форекс-брокеров объясняют клиентам схему работы примерно так:

Система риск-менеджмента, установленная на «фирме» ( зарегистрированной на BVI или Каймановых островах), очень хорошо считает риски и отправляет на реальный внебиржевой рынок не все клиентские ордера, а только их агрегированную составляющую, превышающую определенный размер. А остальные ордера фирма сводит с противоположными ордерами, полученными от других клиентов. Т.е., если у вас будет ордер на 10 тысяч долларов, то он будет исполнен вам внутри самого форекс-брокера, если на 100 тысяч долларов, то он будет исполнен – ее контрагентом, крупным международным банком, который возьмет этот ордер на свою позицию. А вот если у вас будет ордер на 1 миллион долларов, то он непременно будет отправлен «на биржу» и исполнен только там.

Это, конечно, не соответствует действительности. Ни один форекс-брокер практически никогда не выводит «сделки» своих клиентов на открытый рынок, будь то мифическая биржа или партнер — контрагент — крупный международный банк или внебиржевой рынок, потому как знает, что условия игры таковы, что клиент рано или поздно проиграет. Следовательно, выводить сделки на рынок нет никакой надобности.

А кто же становится в этом случае второй стороной по сделкам? Где искать контрагента? Далеко ходить не надо – сам форекс-брокер и есть вторая сторона сделки.

Таким образом, заключив договор с форекс-брокером, принеся ему деньги, клиент будет совершать сделки с самим форекс-брокером. В этом случае любой проигрыш клиента – это выигрыш форекс-брокера, а любой выигрыш клиента – это проигрыш форекс-брокера. А в проигрыше он, как раз заинтересован меньше всего.

Следующее заблуждение, которое упорно пытаются укоренить в головах простых людей форекс-брокеры, состоит в том, что на движениях котировок валют можно очень хорошо заработать. Если только правильно угадать направление движения курса. Но, так ли это?

Можно ли заработать на форексе?

Стандартный пример, приводимый сотрудниками форекс-брокера, состоит в следующем. Рассмотрим график, изображенный на рисунке ниже, где изображено движение курса евро-доллар.

Если бы клиент продал 25 октября 2011 года 1 млн евро по цене 1.390 EUR/USD, а 22 декабря этого же года выкупил этот миллион по цене 1.310 EUR/USD, так как это показано на рисунке, то полученная им прибыль составила бы 80 тысяч долларов. Хорошие деньги, не правда ли? Эти 80,000$ были бы получены на вложенные в сделку 1 390 000 $, что за два неполных месяца дало бы доходность в размере 36% годовых. Неплохо?

Да, неплохо. Беда в том, что у среднего российского инвестора нет таких денег. «Не беда, — отвечает ему форекс-брокер: я дам вам свое плечо!

Вам не нужно иметь миллион на счете. Достаточно всего 10 000$. Тогда с плечом 100 вы сможете покупать и продавать лоты в размере до 1 млн. долларов. А с плечом 150 – до полутора миллионов». Так говорит форекс-брокер. Это означает, что при наличии плеча 100, вы должны считать доход не на вложенные 1 390 000 $, а на сумму в 100 раз меньше. Это, естественно, увеличивает доходность в 100 раз и дает фантастические 3 600% годовых. Это фантастика – скажет вам любой человек работающий на финансовом рынке. И будет прав.

Что означает плечо на самом деле?

Посмотрим, что означает плечо на деле. Средняя ежедневная флуктуация цен на валютную пару евро-доллар составляет по результатам торгов последнего года (с 01 апреля 2011 года по 29 марта 2012 года.) 0.28%. Это означает, что ваша инвестиция в 1 390 000 долларов ежедневно испытывает средние колебания стоимости в размере около 4 тысяч долларов то в плюс, то в минус. Это же означает, что достаточно приблизительно двух с половиной дней среднего неблагоприятного движения для вас в одну сторону, чтобы от счета в 10 тысяч долларов не осталось ровно ничего. Позиция ваша будет закрыта, невзирая на то, что в будущем вы, возможно, могли бы получить прибыль. Таковы правила.

[При достижении критического уровня убытков по открытой позиции клиента, брокер имеет право закрыть ее по текущей рыночной цене в принудительном порядке. ]

В рассмотренном случае, когда клиент имеет счет в 10 000 долларов и плечо 100, курсу валюты достаточно измениться всего на 0.01 (0.01=100 пипсов = 1 фигура, 1% = 1/плечо), т.е. с 1.390 до 1.400, чтобы ваша позиция была принудительно ликвидирована форекс-брокером и вы остались без денег. При плече 50 ситуация несколько лучше. Цены должны измениться в неблагоприятную сторону уже не на 1%, а на 2%=1/50, что составляет 200 пипсов или две фигуры, выражаясь терминологией валютных спекулянтов. Однако, даже в этом случае, ваша позиция была бы закрыта спустя всего лишь два дня. Движение цен на фигуру или на две – это не такое уж и редкое событие на рынке форекс.

Тот факт, что на рынке форекс с плечом более 20 практически невозможно заработать, даже правильно предугадав направление движения валютного курса в средне и долгосрочной перспективе, к сожалению, есть статистический факт, следующий из простого математического моделирования движения курса. При этом абсолютно не важно: предполагаете ли вы это движение курсов на микро-уровне фрактальным или чисто броуновским.

Печальность этого факта вытекает из случайности процесса ценообразования с одной стороны и ограниченности ваших ресурсов при работе с плечом – с другой. В какую бы сторону вы ни открыли позицию при торговле с плечом – рано или поздно вы проиграете все свои деньги. И никакой риск-менеджмент, никакой мани-менеджмент от этой катастрофы не спасает. Вопрос может быть поставлен лишь такой: с какой вероятностью и за какое время происходит полная потеря всех средств.

Чем больше плечо – тем больше вероятность проигрыша и тем меньше время, нужное для реализации этого неблагоприятного события.

Полный аналог торговли с плечом 2 на валютном рынке – игра в казино на рулетке. Если вы не остановитесь, то рано или поздно возникнет последовательность событий, когда вы проиграете все принесенные с собой средства, а также все заработанные перед этим, не зависимо от того, какую вы используете стратегию игры.

Согласно материалам, размещенным на сайте РБК-Daily и ссылающимся на исследования компании Philadelphia Financial, клиенты форекс-брокеров расстаются со своими деньгами со скоростью 60-80% в квартал.

Это означает, что порядка 70% средств, принесенных клиентами в течение 3х месяцев перекочевывают в карманы владельцев форекс-брокеров. Эта рентабельность ничем не хуже рентабельности казино, где вероятность выигрыша клиентами даже выше, что и демонстрирует нижеприведенный рисунок:

А нужен ли вообще форекс?

Вообще говоря, конечно нужен, каким бы казино он ни казался. Но только нужен реальный форекс, где происходит реальный обмен одних валют на другие. Зачем? Для совершения экспортно-импортных операций, для инвестиционной и торговой деятельности в глобальном масштабе типа carry trade и др., для хеджирования рисков, для совершения инвестиций в валюты. Однако с этими операциями отлично справляются банки, оказывающие услуги своим клиентам по совершению конверсионных операций. Совершают они их как на межбанковском внебиржевом рынке, так и на валютных биржах.

Более того, либерализация валютного законодательства в России позволила с 01 января 2012 года участвовать в валютных торгах не только уполномоченным банкам с валютной лицензией, но и другим лицам.

Двигаясь в этом направлении, ведущая биржа страны ОАО «Московская биржа» открыла в феврале 2012 года двухуровневый доступ для физических лиц на свой валютный рынок. При этом:

• действительно, заключаются сделки по покупке или продаже иностранной валюты либо за рубли, либо за доллары США,
• известно место совершения сделок – биржа,
• известен контрагент по каждой совершенной сделке – это центральный контрагент, т.е. сама биржа, которая встает между покупателем и продавцом, и обеим сторонам гарантирует исполнение заключенной сделки,
• известны права и обязанности каждой из сторон по сделке,
• известны юридические последствия по каждой заключенной сделке,
• существует ясный порядок совершения и исполнения этих сделок,
• а также действуют вполне определенные правила учета таких сделок биржевыми посредниками и расчетов по ним.

Получить доступ к торговле на Московской бирже можно в режиме онлайн по этой ссылке.

Казалось бы, многие вопросы регулирования этого рынка и надзора за теми участниками, которые желают вести реальный бизнес и делать реальные (а не притворные или алеаторные) сделки, — решены.

Так может, стоит двигаться в этом направлении? Тем форекс-брокерам, которые действительно хотят легализоваться, следует лицензироваться как реальным брокерам и цивилизованно вести бизнес, соблюдая действующее законодательство. Прочих пора спросить: «а вы, граждане, собственно, чем тут занимаетесь?»

Автор: Владимир Твардовский, председатель правления ITinvest.

• Блог компании ITI Capital
• Алгоритмы
• Финансы в IT

Что такое Форекс: руководство для трейдеров-новичков

Когда трейдеры только начинают работу, то многие из них не в полной мере осознают, как именно работает рынок Forex, и торговля в частности. Они:

• мотивированы ложными целями;
• являются заложниками жадности;
• не к месту демонстрируют поспешность;
• показывают недостаток приложенных усилий;
• имеют недостаточный уровень образования.

Именно из-за этих причин трейдеры испытывают разочарование и уходят из рыночной среды без прибыли. Наша статья поможет вам понять, что такое Форекс. А что более важно: что влияет на прибыль. Если, конечно, вы хотите получать прибыль на Форекс.

Обозначим определение Форекс

Когда говорят о Форекс, говорят о рынке валют, где ведется торговля валютными парами. Пример – евро-доллар (EUR/USD), британский фунт и доллар США (GBP/USD). Происхождение термина Форекс объясняется сокращением от Foreign Exchange, иностранный обмен.

Когда мы говорим о внебиржевом рынке, то предполагаем, что здесь спекулянты и инвесторы совершают покупку и продажу валютных пар. Валюты считаются торговыми инструментами. Если сопоставлять их с ценными бумагами, то можно сказать, что валюты – это своеобразные акции стран.

Какие самые важные понятия необходимо знать

Валютные пары

Пары национальных денежных единиц, в которых одна из них, стоящая первой, является базовой, а вторая – котируемой.

Торговля Форекс

Процесс, когда трейдер старается предугадать будущие движения выбранного актива, одного или нескольких, с целью генерации прибыли.

Пипс

Минимальное деление по заработку прибыли.

Спред

Разница между заявками на продажу и на покупку.

Маржа

Размер залоговой суммы, удерживаемой брокером для поддержания позиций, открытых трейдером с кредитным плечом.

Кредитное плечо

Заемные средства брокера, выделенные для торговли клиента.

Ликвидность рынка Форекс

Объясняется востребованностью наличных и электронных фиатных денег, используемых в виде платежного средства

Своп

Операция переноса открытого ордера на будущие сутки.

Лот, либо размер контракта

Величина открытой позиции, выраженная в специальных единицах объема.

CFD

Контракт на разницу цен. Операции с активом выполняются в виртуальном пространстве, без необходимости поставки.

Торговая платформа Форекс

Разные терминалы, но наиболее распространенными считаются MetaTrader версий 4 и 5

Трейдеры предпочитают торговать валюты и CFD. Это понятные инструменты. И спекуляции на них приносят хороший доход.

Валютная пара — основной инструмент рынка Форекс. Отношение двух валют, входящих в пару. При покупке одной валюты, трейдер всегда продает другую.
CFD — производный инструмент финансового рынка. Например, работая с CFD на акции, трейдер торгует не сами акции, а зарабатывает на разнице цен акций.

На Форексе можно зарабатывать не только на росте актива, но и на его падении. И большой выбор активов также важен для трейдеров. Поэтому когда у компании их более 380, это для диверсификации лучше, чем когда их 200+.

С какими участниками рынка придется взаимодействовать

Каждый трейдер — мелкий спекулянт. И его одна сделка не видна на рынке. Поэтому он и работает с брокером, чтобы иметь возможность «выдать» свою сделку на рынок и заработать.

На рынке также торгуют:

• инвестиционные фонды;
• банки – крупные и центральные;
• хедж-фонды.

Это не весь список. Но именно этих участников называют маркетмейкерами. Потому что они делают миллионные сделки, а значит, делают рынок и цену.

Маркетмейкеры — крупные участники финансового рынка, киты, акулы

Как мы и сказали, по отдельности, трейдеры и мелкие инвесторы оказывают совсем небольшое влияние на рынок, хотя и представлены в большом количестве. И им важно, чтобы сделки выводились на межбанковский рынок, и исполнялись по лучшей существующей цене, как это происходит у брокера GERCHIK & CO. Ведь есть компании, которые исполняют сделки клиентов внутри (так называемые «кухни»). И те получают не рыночные котировки.

Как формируется стоимость актива

На рынке валют формирование цены происходит благодаря постоянному изменению предложения и спроса. Каждый раз при покупке денежной единицы на рынке возникает спрос, благодаря которому цена растет. При продаже предложение находится в избытке, и цена денежной единицы направляется вниз.

Однако дополнительно следует учитывать проскальзывания и реквоты. В первом случае, цена «скользит» в большую или меньшую сторону, а во втором – трейдер получает отказ в исполнении ордера, с предложением входа в рынок или выхода из него по новой цене.

Проскальзывание — это исполнение ордера по другой цене из-за изменения ситуации на рынке.

Тут надо понимать, что проскальзывание — вещь естественная. Они происходят на новостях, когда поднимается ажиотаж. Поэтому не всегда возможно исполнение по той цене, которую вы «заказывали». Это как на аукционе… спрос рождает рост цены. Вы хотели купить за одну цену, и только собрались поднять руку, как ее перебили. Это норма. А не норма — искусственные проскальзывания, когда цену «регулируют» в ручном режиме. С таким иногда сталкиваются именно трейдеры кухонь.

Как правильно читать котировки

Когда мы смотрим в таблицу значений, то видим там такие записи: EUR/USD 1.1234/1.1240. Это значит, что нам доступно приобретение евро за 1.1240 долларов США, Еще эту цену называют Ask, запрос. И она идет обычно второй по счету.

Продать один евро можно за 1.1234 доллара США – так выглядит цена предложения, или цена Bid. Отметим, что маркетмейкеры приобретают валюту по сниженной стоимости и реализуют по завышенной, с незначительной накруткой, которая при больших объемах операций позволяет зарабатывать хорошую прибыль.

Вы не можете работать непосредственно с парой евро-доллар, потому что она не существует де-факто. Есть просто валюта, а трейдеры спекулируют на разнице цен. Но тут важно не забывать о роли брокера в этом процессе.

Понятие волатильности на рынке

Благодаря волатильности, участники финансовых рынков имеют возможность генерировать прибыль. Это изменчивость котировок в процессе трейдинга. Но если не проявлять осторожность, то волатильность может стать катастрофой для прибыли.

Наиболее часто возрастание волатильности можно наблюдать в период выхода новостей. Помните, что в эти моменты спреды расширяются и ордера клиентов брокеров могут быть исполнены с проскальзыванием, положительным или отрицательным.

Пары, в которые не входит доллар, считаются более волатильными, потому что их торгуют меньшее число участников финансовых рынков. А значит, любая новость может вызвать сильный перекос. Это как когда канат тянут два человека, любой рывок и неверный шаг может отразится на результате. А когда его перетягивает много людей, приблизительно одинаковых по силе, то тут надо постараться, чтобы хоть как-то «сдвинуться с точки».

Демо-счет для бесплатной торговли

Демо-счет — то, с чего начинает каждый трейдер. У него две основные задачи: помочь новичку

• ознакомиться с функционалом платформы;
• научиться открывать первые сделки.

На демо-счете происходит тест стратегий, индикаторов, роботов.

Поэтому ошибкой считать демо-счет только инструментов для начинающих.

Главное преимущество демо-счета:

• его не нужно пополнять;
• тут идет торговля без риска.

• Самый большой недостаток — он не дает заработать.

Демо-счет практически повторяет условия, максимально приближенные к рыночным, но они всё же более лояльны в сопоставлении с реальными. Одна из причин – отсутствие проскальзываний и других технических сбоев.

Очень важно, чтобы брокера научиться даже на демо-аккаунте проводить ежемесячный мониторинг сделок. И открыть демо-счет бесплатно можно уже сейчас. Без пополнений. Но с доступом к обучающим материалам.

С чего начать работу

Рассмотрим по порядку:

1. Первое, чем стоит заняться, это изучение доступных брокеров. Определите для себя, какие условия станут для вас подходящими. Учитывайте лицензию, информацию о том, кто стоит у компании.

2. Выберите счет, на котором вам будет максимально комфортно торговать. Вероятные факторы – кредитное плечо, низкие издержки, защита счета от отрицательного баланса.

3. Определитесь с торговой стратегией – она должна быть проверенной и показывать стабильный положительный результат. Однако все это не принесет результат, если вы не пройдете обучение перед тем, как даже откроете демо-счет.

Хотите успешно торговать на финансовых рынках?

Жмите на кнопку и пройдите бесплатное обучение трейдингу прямо сейчас!

Анализ рынка

Прежде чем переходить к решительным действиям, необходимо всегда мониторить ситуацию.

• У вас должны быть весомые основания для входа в сделку и выхода из нее.
• Важно разработать грамотный план управления капиталом.
• Спрогнозируйте изменения волатильности.
• Рассчитывайте время для реализации вероятных изменений.
• Учитывайте приближение важных событий в экономике.
• Читайте аналитические материалы.

Разновидности анализа рынка

Вид анализа

Что анализирует

Происходящие в экономике различные события:

Источник https://habr.com/ru/companies/iticapital/articles/202526/

Источник https://gerchik.co/ru/blog/stati-dlya-treyderov/chto-takoe-foreks-rukovodstvo-dlya-treyderov-novichkov

Источник