Актуальный список венчурных инвесторов России 2023
Инвестирование в инновации и наукоемкие отрасли в России существует не так давно. С 1999 г. правительство РФ активно поддерживает этот вид инвестирования, создавая нормативно-правовую базу и применяя комплекс различных административных мер.
Развитие этого рынка протекает не так динамично, как в других странах, но уже сегодня венчурные инвесторы в России не редкость.
- Успешные венчурные инвесторы в РФ
- Что такое венчурное инвестирование
- Отличие от прямых инвестиций
- Механизм венчурного инвестирования
- Российские фонды и ассоциации
Успешные венчурные инвесторы в РФ
В профессиональной среде частных венчурных инвесторов называют бизнес-ангелами. Этот термин заимствован из театральной среды Нью-Йорка начала XX века. В то время состоятельные поклонники театра вкладывались в новые постановки, рискуя не получить никаких дивидендов.
Этих меценатов называли ангелами. Так как венчурный рынок столь же непредсказуем, то термин плотно прижился в области рискованных вложений.
Из 167 «ангельских» сделок в России 2018 года половина пришлась на первую десятку частных рисковых инвесторов.
Рейтинг возглавляет Александр Румянцев, заключивший 15 контрактов в России. Он финансирует венчурные проекты на разных стадиях, разработал свою классификацию развития стартапов: «зародыш, эмбрион, новорожденный». Сумма вложений не превышает 10 % от стоимости проекта, это стимулирует СЕО к развитию.
На втором месте по итогам прошлого года Богдан Яровой с 13 сделками. Создатель SmartHub – венчурного бутика – предлагает ряд инвестиционных портфелей высокотехнологичных стартапов.
Тройку замыкает Николай Белых (10 сделок).
Что такое венчурное инвестирование
Само слово «венчур» произошло от venture (англ.) – «риск, рискованное мероприятие». Под венчурным инвестированием понимают высоко рискованные, долгосрочные (5–7 лет) вложения в компании, находящиеся в начале своего развития.
Так как поддержка инновационных стартапов, а тем более в России, заведомо рискованна, то именно венчурное вложение средств наиболее распространено на этом рынке. То есть венчурные инвесторы часто вкладываются в инновационные стартапы, но совсем необязательно.
Отличие от прямых инвестиций
Венчурное инвестирование имеет ряд особенностей:
- Действует принцип «одобренного риска». Инвесторы заведомо соглашаются с высокой вероятностью потери капитала в случае неудачи, уравновешивая этот принцип высокой прибылью, если проект выстрелит.
- Инвестирование занимает длительный срок. Бизнес-ангелы ждут от 3 до 5 лет, чтобы убедиться в оправданности рисков, и от 5 до 10 лет до момента получения прибыли.
- Рисковый инвестор вносит деньги на правах пая, с правами, ограниченными размерами этого взноса. Исходя из стартовых договоренностей, он может получить долю прибыли от деятельности предприятия.
- В случае рисковых сделок инвесторы не стремятся к контролю над бизнесом. Их доля составляет порядка 20–40 %.
- Венчурный инвестор заинтересован в том, чтобы компания приносила прибыль. Поэтому он нередко оказывает предприятию дополнительные услуги, не ограничиваясь лишь чистым финансированием.
Механизм венчурного инвестирования
В мировой практике принято разделять процесс рискового инвестирования на несколько этапов:
- Предстартовый капитал. Посевная стадия (seed). Это этап идеи, создание ее экономического обоснования, проведение исследований, связанных с ним.
- Стартовый капитал. Стартовая ступень (start-ap). На этом этапе происходит выпуск опытной партии продукта.
- Раннее финансирование (early stag). Денежное вливание для поддержки оборотов в первые периоды роста.
- Расширение (expansion). Этап расширения компании, увеличение сбыта, выход итога «в ноль» или небольшой плюс.
- Поздняя ступень развития (late). Финансирование перед преобразованием частной компании в АО и вывода его на биржу или перед передачей другому собственнику.
- Переходная ступень (bridge). Приобретение прав собственности на другой субъект и его переход под контроль фирмы.
- Выход (exit). Окончательный выкуп предприятия.
- Приватизация. Иногда собственники или менеджеры выкупают фирму, превращая ее вновь в частную компанию.
Российские фонды и ассоциации
Развитие венчурных фондов в России нельзя назвать стремительным, хотя ситуация и не совсем плачевна. Год от года количество венчурных сделок растет, появляется новые фонды, ассоциации и другие организации.
В России венчурные процессы стали развиваться благодаря не историко-экономическим факторам, а политико-административным решениям. Государство на законодательном уровне поддерживает инновационные инвестиции, что позволяет проявляться частной инициативе бизнеса.
Существует ряд ограничений для участия частных лиц в деятельности венчурных фондов. Например, нижний порог инвестиций для физического лица в России составляет 1500 МРОТ.
Такой высокий порог обусловлен рискованностью «венчура» и предотвращением вероятных негативных реакций со стороны неподготовленного лица. Массовые разорения граждан, имеющих слабое представление о рисках, могут сильно навредить всему процессу.
Сегодня венчурные фонды России – активные игроки на международном рынке. Доля всех рисковых сделок составляет 8,5 %, когда как 10 лет назад она не превышала 0,3 %.
Как стартаперу найти венчурных инвесторов в России
Как правило, будущий бизнес существует у соискателя на уровне идеи. Однако инвесторам голая идея малоинтересна. Практика показывает, что найти заинтересованного инвестора можно только на стадии стартапа, когда создан прототип продукта и собрана команда.
Довести до этапа, на котором можно привлечь инвестиции, помогают специальные сервисы-акселераторы. Эти компании существуют в онлайн-пространстве и за вознаграждение или процент от будущей прибыли (7–10 %) помогают довести идею до вполне осязаемых границ.
Наиболее активны из них в России – ФРИИ, GenerationS, iDealMachine, SUMIT, «МетаБета», GVA LaunchGurus. Все они заинтересованы в технологичных или IT-стартапах, работают с уже собранной командой и прототипом.
Существует также ряд баз для стартапов, где инвесторы ищут проекты в разных нишах. Для этого также необходимо иметь четкие очертания проекта, презентацию, желательно прототип и команду. Модерация на таких площадках отличается разным уровнем сложности, в зависимости от платформы. В России наиболее известны:
- Rusbase Pipeline;
- StartTrack;
- Spark;
- Askcap;
- AngelList.
Обращение напрямую в фонды и другие объединения инвесторов тоже могут дать результат. На уровне идеи можно попробовать собрать стартовый капитал на краудфандинговых площадках, где инвестором может стать любой человек.
Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций
Здесь все проще. В России существуют десятки фондов, союзов, объединений и ассоциаций инвесторов. Стартаперы сами обращаются в эти организации в поисках инвестора. Кроме того, в онлайн-пространстве работают десятки площадок, где стартаперы и инвесторы могут найти друг друга.
Заключение
Развитие инноваций в России невозможно без заинтересованности капитала. Рисковые инвесторы выполняют важную роль в становлении российских наукоемких и передовых технологий.
Венчурные фонды в России и крупнейшие Фонды
Сегодня перспективы развития любой страны напрямую зависят от научно-технического сектора её экономики. Это правило целиком справедливо и по отношению к России. Её переход из статуса «ресурсозависимого» государства к Hi-Tech экономике стал возможным благодаря модернизации рыночного потенциала и развитию передовых технологий.
И важнейшую роль в этом процессе играет венчурное инвестирование. В современных условиях оно является едва ли не главным источником финансирования инноваций.
Доля программ, финансируемых корпорациями и государством по сравнению с масштабами рынка относительно мала, поэтому возникший вакуум немедленно заполнила частная инициатива.
Венчурные инвесторы дают возможность проявить себя всем перспективным и талантливым разработчикам. Они обеспечивают стабильный приток инвестиций на этапе создания и продвижения технологии, а после того как она начнёт приносить деньги, выкупают свою долю и выставляют её на продажу. В итоге довольны все:
- разработчик реализует свой потенциал;
- инвестор получает профит;
- экономика страны насыщается перспективными научными разработками.
Венчурные фонды России — национальные особенности
Развитие венчурных фондов в России вряд ли можно назвать стремительным. В отличие от стран-лидеров этого направления в бизнесе (как, например, Китай или США) венчурные фонды России только начинают осваивать рынки.
* Кстати, теперь самые актуальные новости публикуются на Телеграм-канале Люди делают деньги. Не пропускай отборный и полезный контент, которого нет на сайте!
Впрочем, сегодня ситуацию отнюдь нельзя назвать плохой. С каждым годом заключается всё больше венчурных сделок, образовываются новые фонды, а перспективные и высокодоходные направления отечественной Hi-Tech индустрии получают свои инвестиции.
И что радует особенно, частную инициативу в инновационном предпринимательстве, теперь поддерживает государство, оптимизируя законодательную базу и создавая различные поддерживающие программы. Благодаря этому российская венчурная экосистема развивается всё активнее и постепенно наращивает свою долю на мировом рынке.
К примеру, по данным аналитиков Dow Jones Venture Source и Wall Street Journal, ещё 10 лет назад суммарная доля России на мировом рынке венчурных инвестиций составляла 0,3%. Теперь же она поднялась до 8,5%. Что является очень неплохим показателем, учитывая особенности развития этого бизнеса у нас.
Развитие венчурных фондов в России
Можно сказать, что венчурное инвестирование в Россию было привнесено извне. Его возникновению способствовали не исторически сложившиеся процессы, а продуманные политико-административные решения, которые позволили реализоваться частной инициативе бизнесменов. Этот шаг был сделан государством для того, чтобы привлечь столь необходимые инвестиции, без которых трансформация экономики постперестроечной России протекала бы слишком медленно и неэффективно. Так что, отечественным фондам пока приходится навёрстывать упущенное, отчего и возникло столь заметное отставание.
Венчурный фонд в отличие от других финансовых инструментов отличается высокой доходностью, но и высоким уровнем риска.
Вложиться в венчурный фонд человеку «с улицы» сложно, о таких фондах, как правило, информации минимум, а также они имеют определенные условия для входа частных инвесторов. Для участия в «венчуре» допускаются только физические лица, которые могут инвестировать как минимум 1500 минимальных зарплат. Такой высокий порог требований объясним тем, что в венчурных инвестициях будут принимать участие только те, кто осознает высокие риски и имеет опыт такого рода инвестирования.
Упрекать законы о заведомо высоком пороге вхождения нецелесообразно, инвестирование должно оставаться недоступно для массового потребителя, иначе громкие скандалы с мелкими неопытными инвесторами будут портить всю репутацию.
Как обстоит ситуация сегодня
В настоящий момент венчурные фонды России являются активным участником на мировом рынке. Российские венчурные фонды всё охотнее обращают внимание на зарубежные стартапы и, по мнению экспертов, это уже стало настоящим трендом. Перепрофилированию наших инвесторов на зарубежные рынки способствовал кризис последних нескольких лет, возникший по известным причинам.
По словам члена совета директоров IT-компании LiveTex Евгения Тимко, некоторые крупнейшие венчурные фонды России вообще отказались от рассмотрения российских стартапов, а то и вовсе полностью переехали из страны (как, например, iTech, Flint и некоторые другие). Каждый российский венчурный фонд старается приспособиться к современным экономическим реалиям, а инвестиции в международные проекты — хороший способ не только остаться на плаву, но и увеличить свои доходы.
Хотя и на отечественном рынке ситуация в целом остаётся нормальной. Почти каждый крупный российский венчурный фонд вкладывается как минимум в один отечественный стартап. Несмотря на активность за рубежом, родной рынок для большинства инвесторов по-прежнему остаётся приоритетным. Так, согласно данным исследования «Венчурный барометр», 92% участников инвестировали в России, причём для 31% опрошенных российский рынок — основное поле деятельности.
Более того, появляются также новые венчурные фонды (Winter Capital, АФК «Система, RedSeed), которые обслуживают преимущественно российский рынок, считая что ситуация для инвестиций сейчас самая благоприятная.
Привлекает это направление и иностранных инвесторов. Исследования показывают, что количество зарубежных желающих постоянно растет.
- В целом можно утверждать, что настороженность по отношению к российскому рынку потихоньку спадает, а многие из тех, кто раньше от него дистанцировался, восстанавливают старые связи. Стоимость IT-разработки в РФ гораздо ниже, чем в Европе и США, притом, что качество работы всегда находится на самом высоком уровне.
Крупнейшие венчурные фонды России
Если отсеять бизнес-ангелов, частные фонды, различные инкубаторы, совершившие менее трёх–четырёх инвестиций в российские компании, а также малоизвестные фонды, возникшие совсем недавно, в топ-пятёрку можно внести следующих участников:
- Runa Capital. Пожалуй, самый крупный российский венчурный фонд, который вкладывается преимущественно в отечественные стартапы. Его основатель Сергей Белоусов прежде всего знаменит созданием одной из популярнейших в мире платформ для размещения облачных сервисов — Parallels. Особой «фишкой» Runa является сильная маркетинговая составляющая. К примеру, скандальный рекламный ролик с эротическими сценами хоть и вызвал негодование некоторых слоёв населения, но цели своей достиг — о Runa заговорили даже на знаменитом TechCrunch. Впрочем, особый пиар фонду не требуется, потому что такие успешные стартапы, как Nginx и LinguaLeo и так создали ему прекрасную репутацию. Доля Фонда — до 40%. Максимальная сумма инвестиций — $10 млн.
- Admitad Invest. Инвестирование в интернет проекты.
- Kite Ventures. Основатель — Эдуард Шендерович, а прославился фонд такими сервисами, как Trends Brands и Ostrovok.ru. Главные сильные стороны Kite Ventures — профессиональная экспертиза в е-commerce, отличные B2B-связи, а также помощь с поиском партнёров и дальнейшим продвижением для каждого проекта. Доля фонда — от 3 до 30%. Максимальная сумма инвестиций — $10 млн.
- ru-Net Ventures. Основан Леонидом Богуславским, а известен успешными инвестициями в «Яндекс» и Ozon. Доля фонда — в среднем 30–35%.
- IMI.VC. Крупный российский венчурный фонд, основная специализация которого — игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Наиболее успешные проекты — Game Insight и Narr8. Доля Фонда — в среднем 40%. Максимальная сумма инвестиций — миллион долларов.
- ABRT. Ещё один крупный отечественный венчурный фонд. Основан предпринимателями Андреем Бароновым и Ратмиром Тимашевым. Самые известные бизнес-проекты — KupiVIP и Acronis. Доля фонда — 20–35% на посевной стадии и 15–30% на взлёте. Максимальная сумма инвестиций $4 и $15 млн соответственно.
- e.ventures. Немецкий фонд. Инвестиции от 100 тыс. до 10 миллионов долларов. Доля 10-49%. Проекты: heverest.ru, сайт Teamo, Pinterest – Pin me.
- Mangrove. Люксембургский фонд. Инвестиции до 1 миллиона долларов. Доля 25-30%. Проекты: Skype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
- Almaz Capital. Основатель А. Галицкий. Область вложения – технологии. Доля 10-40%. Проекты: Alawar, Flirtic, Jelastic.
- РВК. Государственная организация. Доля 25%. Проекты: мембранные технологии, Woboot, Керамические трансформаторы.
- Ventech. Французская организация. Доля 10%. Проекты: WomanJournal, Oktogo, Pixonic, Trends Brands.
- Vesna Investment. Доля 30%. Проекты: shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.
- Intel Capital. Основатель И. Табер. Инвестирует в технологические проекты KupiVIP, Sapato.
- Russian Ventures. Основатель Е. Гордеев. Инвестиции стартуют от 35 тысяч долларов. Доля 15%. Проекты: кнопки в социальных сетях pluso.ru, Ogorod, Okeo.
- Venture Angels. Основатель В. Полехин. Успешные проекты: Printio, BioFoodLab, кнопка скорого вызова «Кнопка жизни».
- Mint Capital. Скандинавская организация, основатели У. Перссон и Ф. Экман. Инвестиции до 2 миллионов долларов. Доля 49%. Проекты: эл. словари ABBYY, Gameland, система платежей «Элексент».
- Softline Venture Partners. Проекты: «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, платформа для рассылок Client24.
- Addventure II. Основатель Е. Маслова. Проекты: InSales (выкуп доли интернет-магазина в размере 25% за 50 тысяч долларов).
- Foresight Ventures. Основатели Д. Ждановски, Е. Левин, В. Свиблов, А. Казаков. Инвестиции от 100 тысяч до 1 миллиона долларов. Доля 25-33%. Проекты: Jelastic, KodSkidki.ru, Yam Labs.
- Prostor Capital. Инвестиции от 1 до 5 миллионов долларов. Доля 25-49%. Проекты: Дневник.ру, car-fin.ru, Vita Portal.
- Addventure I. Основатель Е. Маслова. Доля 25%. Проекты: ММО, Wi2Geo, Roomix.
В данный список попали только крупнейшие венчурные фонды России. Всего же на отечественном рынке активно работают более четырёх десятков игроков, которые ежегодно инвестируют в российские и зарубежные стартапы десятки миллионов долларов. Поэтому разработчику перспективного и потенциально успешного проекта в любом случае будет из чего выбрать.
Где торговать акциями
Для клиентов из России и СНГ доступен брокер Just2Trade. Вы можете купить акции через этого брокера, а продать через другого (и наоборот). В этом нет необходимости, но показывает, что брокер выводит на реальный фондовый рынок. У Just2Trade доступны более 30 000 акций (+дивиденды) со всего мира, возможность участия в IPO на NYSE и NASDAQ, ETF фонды, государственные и частные облигации, фьючерсы, хранение криптовалют и другие активы.
Минимального депозита нет, но рекомендуется иметь хотя бы 10-20 тысяч рублей, чтобы можно было купить акции нескольких разных компаний. Доступны платежи российскими картами. Выбирать акции можно здесь — и по этой ссылке вы получите -50% на брокерские комиссии.
Чего ждать дальше?
Точных прогнозов на будущее пока не берётся давать никто. Однако, предположения есть самые разные. К примеру, аналитики Prostor Capital считают, что в целом ситуация будет развиваться не в самом оптимистичном ключе. Причём это касается как российского, так и западного венчурного рынка. По их мнению, в ближайшее время массово активизируются бизнес-ангелы и фамильные фонды частных инвесторов, которые серьёзно подорвут позиции традиционных венчурных фондов.
Известный российский инвестбанкир и предприниматель Юрий Гольдберг также частично поддерживает эту точку зрения. Правда, по его мнению, падение венчурных фондов произойдёт из-за того, что самые «вкусные» направления заберут себе крупные корпорации и государственные концерны, которые будут тотально доминировать на рынке инвестиций.
- Насколько важно время для покупки акций
- Инвестиции в Хедж-фонды мира и России
- Куда вложить деньги в 20-30 лет, чтобы в 40-50 не жалеть об этом
- Куда вложить (небольшие) деньги, чтобы они работали – 14 надежных вариантов
- Основы успешных инвестиций от Самых известных инвесторов
Совсем другой точки зрения придерживаются аналитики WSJ и Dow Jones Venture Source. Согласно их прогнозу, венчурные фонды, наоборот, будут демонстрировать рост вместе с влиянием так называемых «гаражных» стартапов. Произойдёт это потому, что крупные корпорации даже при всех своих возможностях будут не способны охватить весь рынок и обеспечить необходимую для современных реалий динамику разработки, а государственные структуры слишком медлительны и бюрократизированы, чтобы осуществлять эффективное управление. Так что у венчурных фондов пока всё будет хорошо. Им достанутся по-настоящему перспективные проекты, в то время как частные инвесторы сосредоточатся на менее значительных вещах.
Часто задаваемые вопросы
Чем венчурные фонды отличаются от хедж-фондов?
Венчурные фонды и хедж-фонды – это два разных типа инвестиционных фондов. Главное отличие между ними заключается в целях и стратегиях инвестирования. Венчурные фонды инвестируют в стартапы и молодые компании с высоким потенциалом роста, но высоким уровнем риска. Они часто ищут инновационные идеи, которые могут изменить отрасли и принести высокую прибыль в будущем.
Хедж-фонды, с другой стороны, используют различные стратегии, чтобы защитить или увеличить капитал инвесторов, включая использование производных инструментов, кредитного левериджа и арбитража. Цели хедж-фондов часто связаны с защитой от рисков и генерацией устойчивой прибыли.
Когда появились венчурные фонды в России?
Венчурные фонды появились в России в начале 1990-х годов, после распада Советского Союза и перехода к рыночной экономике. В это время правительство России начало создавать условия для развития венчурного инвестирования, в том числе путем создания национальной системы инновационного развития и финансирования.
С тех пор венчурные фонды стали важным инструментом развития инновационного сектора в России, и сегодня существует множество венчурных фондов и инкубаторов, которые финансируют и поддерживают молодые инновационные компании.
Каковы условия вступления в венчурный фонд?
Условия вступления в венчурный фонд могут различаться в зависимости от конкретного фонда. Обычно венчурные фонды привлекают инвесторов с высоким уровнем дохода и капитала, который может быть заморожен на долгий период времени.
В некоторых случаях венчурные фонды могут привлекать инвесторов через биржевые фонды или другие инструменты, которые предоставляют доступ к инвестированию в венчурные компании. Перед тем как вступать в венчурный фонд, инвесторы должны ознакомиться с условиями фонда, рисками инвестирования и потенциальной доходностью.
Какова доходность венчурных фондов в России?
Доходность венчурных фондов в России может значительно варьироваться в зависимости от фонда и инвестиционной стратегии. Венчурные фонды инвестируют в молодые компании, которые еще не достигли своего пика роста, что означает, что существует значительный риск. Однако, если эти компании успешно развиваются, то могут обеспечить значительную прибыль для инвесторов.
Согласно отчетам, опубликованным Российской ассоциацией венчурных инвесторов, средняя годовая доходность венчурных фондов в России за период 2010-2019 годов составила около 10-15%. Однако следует отметить, что доходность фондов может значительно варьироваться в зависимости от инвестиционных рисков и конкретных условий каждого фонда.
Источник https://fonda.pro/venchurnye-investory-v-rossii.html
Источник https://equity.today/venchurnye-fondy-v-rossii.html
Источник